Nuestros fondos
R-co Valor
Valor liquidativo
3226.74 €
(02/05/2024)
Patrimonio del fondo
4781 mill. €
(02/05/2024)
Rendimiento
+8.97 %
(YTD) (02/05/2024)
Plazo de inversión recomendado
5 años
Escala de riesgo
4/7
Objetivo de inversión
Evolución del valor liquidativo
Rentabilidades por años naturales
Rentabilidades sobre 02/05/2024
Rentabilidades acumuladas | Rentabilidades anualizadas | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 años | 5 años | 3 años | 1 año | YTD | 1 mes | 10 años | 5 años | 3 años |
134.54% | 44.70% | 15.11% | 15.41% | 8.97% | 0.91% | 8.89% | 7.66% | 4.79% |
Indicadores de riesgo sobre 02/05/2024
Ratios | ||||
---|---|---|---|---|
Volatilidad | Tracking-error | Ratio de información | Ratio de Sharpe | |
1 año | 9.73% | — | — | 1.1683 |
3 años | 13.41% | — | — | 0.2527 |
Comentarios
31/03/2024
Los mercados bursátiles occidentales continuaron su ascenso hacia nuevos máximos a lo largo del mes de marzo de 2024, a pesar de los datos macroeconómicos globalmente positivos en Estados Unidos, pero más moderados en Europa. El MSCI All Country registró un alza del 2,9%*, impulsado por Europa (+4,2%* para el Eurostoxx 50) y Estados Unidos (+3,1%* para el S&P500). China, tras un marcado repunte en febrero, se estancó y el Ãndice Hang Seng avanzó ligeramente, un 0,2%*. El mes de marzo se caracterizó por la recuperación de los valores cÃclicos, con una rentabilidad superior de los sectores industrial (+4,3%*), energético (+10,4%*) y bancario (+4,7%*). Aparecieron disparidades en los valores tecnológicos y el Nasdaq cerró el mes con un avance limitado del +1,8%*. El mercado y la Fed están ahora estrechamente alineados con las previsiones de tres recortes, que se producirÃan en las reuniones de junio, septiembre y diciembre. En Europa, los datos de Eurostat de marzo de 2024 revelaron una caÃda de la inflación anual de los precios al consumo hasta el 2,4%. El mercado prevé cuatro reducciones de tipos del BCE de aquà a finales de 2024, la primera de las cuales se espera el 6 de junio. China está dando señales contradictorias, con un Gobierno que sigue limitándose a adoptar medidas de apoyo especÃficas. Dando un aire de esperanza, el Ãndice PMI manufacturero Caixin alcanzó 51,1 en marzo, frente a los 50,9 del mes anterior, superando las previsiones de los analistas y protagonizando una expansión por quinto mes consecutivo.
El fondo ganó un 3,2% en febrero (participación C), por lo que su rentabilidad desde principios de año se sitúa en el 7,5%. TecnologÃa destaca como peor contribución tras varios meses consecutivos en cabeza. El sector quedó rezagado en su componente estadounidense y se corrigió en determinados valores chinos, como Vipshop (-14% en el mes de marzo). El sector minero se sitúa como mejor contribución, impulsado principalmente por nuestros valores mineros de oro. AsÃ, Newmont y Agnico Eagle publicaron una rentabilidad del +15% y del +24% respectivamente durante el mes, y recuperaron parte de la rentabilidad inferior acumulada en un contexto en el que el oro superó por primera vez los 2.300 USD. En marzo, la participación en renta variable del fondo se mantuvo estable en el 68%. Sin embargo, se llevaron a cabo operaciones, siempre con la idea de aligerar la parte más cÃclica de la cartera en beneficio de empresas con un perfil más defensivo. AsÃ, liquidamos completamente nuestra posición en el grupo industrial suizo ABB y disminuimos considerablemente la minera diversificada Teck Resources. En paralelo, incrementamos nuestra exposición a las empresas mineras de oro con Newmont y de cobre con los proyectos de NGEx Minerals y Filo Corp. En el lado de la tecnologÃa, recogimos beneficios reduciendo empresas que se han revalorizado mucho últimamente, como Facebook o Uber, para reposicionarnos en Match Group. Consideramos que el mercado de aplicaciones de encuentros todavÃa presenta un gran potencial de crecimiento, tanto en términos de utilización como de monetización.
Indicador resumido de riesgo (IRR)
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Gestores
CaracterÃsticas
- Código ISIN : FR0011253624
- Forma jurÃdica : Sociedad de inversión de capital variable
- Clasificación AMF : N/A
- Fecha de creación : 03/10/2012
- Sociedad gestora : Rothschild & Co Asset Management
- Depositario : Rothschild Martin Maurel
- Asignación de resultados : Acumulación
- Indicador de referencia : Nada
- Valoración : Diario
- Hora lÃmite para suscripciones y reembolsos : 4:00 h.
- Valor liquidativo de aplicación : VL del dÃa laborable siguiente
- Liquidación (Fecha valor) : VL + 2 dÃas hábiles
- Suscripción inicial mÃnima : 0 EUR
- Suscripciones posteriores : 1/10000a renta variable
- Gastos de gestión (máximo) : 1.45%
- Gastos de entrada (máximo) : 3%
- Gastos de salida (máximo) : Nada
- Comisión de rentabilidad : Nada